WP 8/2002: Systemic Risk in the Danish Interbank Netting System
|
 |
|
|
|
| Forfatter(e): | Bech, Morten Linnemann; Madsen, Bo; Natorp, Lone |
| Emne: | Betalingsformidling; Kapitalmarkedsforhold og finansiel stabilitet; Betalingssystemer; Finansiel stabilitet |
| Type: | Working Papers |
| Årstal: | 2002 |
| Udgivelsesdato: | 12/04/2002 |
Den systemiske risiko i det danske detailbetalingssystem, Sumclearingen undersøges. På basis af daglige data for deltagernes faktiske positioner i Sumclearingen simuleres effekten af, at deltageren med den største multilaterale nettoposition henlægges, dvs. ikke gennemføre afviklingen. Systemiske effekter opstår i det omfang, en deltagers henlæggelse betyder, at andre deltagere også henlægges. Analysen viser i lighed med tilsvarende studier i andre europæiske lande, at den systemiske risiko er meget lav. Der reserveres væsentligt mere likviditet til afviklingen i Sumclearingen end nødvendigt. På de fleste dage er mindre end en femtedel af den reserverede likviditet tilstrækkelig til at undgå systemiske effekter af, at den største enkelt deltager ikke kan gennemføre afviklingen.
|
